新能源行业动态点评：特斯拉二季度产销均破20万辆，继续刷新历史数据

　　事件

　　日前，特斯拉发布2021年二季度全球汽车产销量数据，其中二季度汽车产量为206421辆，同比2020年同期的82272辆增长150.9%；销量为201250辆，同比2020年同期的90891辆增长121.42%。加上特斯拉今年第一季度生产的180338辆电动汽车，以及交付的184800辆汽车，特斯拉上半年全球汽车累计产量达386759辆；累计交付量达386050辆。

　　点评

　　Model3/Y贡献绝大部分销量，ModelS/X有望为下半年提供增量。2021年第二季度，特斯拉共实现销量201250辆，同比增长121.42，环比增长8.9%，交付量创历史新高。分车型来看，Model3和ModelY合计生产20481辆，合计交付199360，是上半年销量的主要来源。ModelX和ModelS在二季度机会没有产销，但新款ModelSPlaid版于6月11日在美国弗里蒙特工厂正式交付，新款ModelX也即将开始海外交付，预计今年三季度，ModelS/X将会开始大规模交付，为特斯拉下半年销量提供增量。

　　国产ModelY销量快速提升，已反超Model3成特斯拉最畅销车型。国产ModelY在今年1月份开始量产，随着产能爬坡结束，销量也呈现逐月升高的趋势，1-5月，国产ModelY销量分别为1641/4630/10151/5407/12728辆，其中5月份ModelY在国内销量反超Model3，成为特斯拉在中国地区最受欢迎的车型。从我国乘用车市场来看，由于SUV具有空间大、视野好、驾乘舒适度更高等特点，SUV越来越受到用户的偏好，SUV的市占率由2010年的9.58%快速提升至今年前五个月的47.27%，超过了轿车的市占率，我们认为SUV将会是未来发展趋势，SUV车型会受到越老越多的关注。ModelY的推出对同类竞品以及A级电动轿车均产生了较大的影响，我们预计ModelY的销量仍有提升空间。

　　大范围召回排除隐患，全年有望实现85万销量。5月末，特斯拉因刹车问题召回部分美国产Model3和ModelY；6月下旬，特斯拉宣布通过远程升级（OTA）解决所有国产特斯拉可能存在的误激活主动巡航功能的问题。我们认为特斯拉接连大规模召回旗下生产的汽车，在一定程度上能够降低消费者对其安全性的担忧。结合海内外新能源汽车销量来看，中美欧今年均放量快速增长，渗透率提升，特斯拉作为新能源汽车行业领军企业，将充分受益。下半年ModelS和ModelX将开始批量交付，周产量目标为2000辆，我们预计特斯拉全年有望实现85万辆销量。

　　投资建议

　　建议关注特斯拉相关产业链以及国内锂电关键材料头部企业，相关标的：宁德时代、富临精工、三花智控、新宙邦、天赐材料、恩捷股份、星源材质、德方纳米、当升科技等。

　　风险提示：政策风险；销量不及预期；原材料价格波动风险。